El nombre oficial de las islas es Territorio de las Islas Cocos (Keeling). Es un territorio exterior de Australia, situado en el océano Índico, al noroeste de la costa de Australia Occidental.
La bandera consiste en un fondo verde con una palmera sobre un disco amarillo en el cantón (nombre de la parte superior izquierda de la bandera), una media luna amarilla en el centro de la bandera y una cruz del sur a la derecha de la misma.
A lo largo de la historia de la bandera de las islas, en todas sus variantes excepto la actual, la Union Jack, la bandera de Gran Bretaña, estuvo presente en la bandera. Se representaba en el cantón, es decir, en la esquina izquierda de la bandera, y sólo en el periodo de 1886 a 1900 ocupó toda la bandera.
De 1878 a 1886 y de 1942 a 1946, se utilizó una bandera con fondo azul, la Union Jack y el escudo del gobierno de Ceilán. Después, de 1900 a 1942, se utilizó el escudo de armas de los Asentamientos del Estrecho, y de 1946 a 1955, el escudo de armas de Singapur.
De 1955 a 2004, la bandera de las islas fue la actual bandera de Australia. Mientras que la bandera propia de las Islas Cocos se creó en 2003 y se aprobó oficialmente el 6 de abril de 2004.
